La estrategia de renta fija, que consiste en comprar una garantía a largo plazo y vender antes de su vencimiento, ha sido durante mucho tiempo un medio popular para lograr rendimientos excesivos en comparación con la compra y tenencia, a pesar de sus violaciones implícitas de la eficiencia del mercado y la pureza Expectativas hipótesis de la estructura plazo. En este documento se examinan los excesos históricos de las diferentes estrategias en tres países y se proponen varias normas comerciales y estadísticas que parecen mejorar los retornos aún más. Mientras que la equitación basada en la regla de Taylor trabaja bien incluso para los horizontes más largos de la inversión, nuestros resultados empíricos indican que, usando expectativas implicadas por los futuros de los fondos de FED, retornos excedentes se pueden aumentar solamente sobre horizontes cortos. Además, demostramos que las estrategias de duración neutral son superiores a la equitación estándar sobre una base ajustada al riesgo. En general, nuestra evidencia contrasta con la hipótesis de las expectativas puras y señala la existencia de primas de riesgo que pueden ser explotadas de manera consistente. Descargar información Si experimenta problemas al descargar un archivo, compruebe si tiene la aplicación adecuada para verla primero. En caso de problemas adicionales, lea la página de ayuda de IDEAS. Tenga en cuenta que estos archivos no están en el sitio IDEAS. Por favor sea paciente ya que los archivos pueden ser grandes. URL del archivo: econwpa. repec / eps / fin / papers / 0410 / 0410002.pdf Investigación relacionada Encontrar documentos relacionados por JEL Clasificación: G12 - Economía Financiera - - Mercados Financieros Generales - - - Precios de Activos; Volumen de comercio; Tasas de Interés de los Bonos G14 - Economía Financiera - - Mercados Financieros Generales - - - Información y Eficiencia de Mercado; Estudios de eventos; operaciones con información privilegiada E43 - Macroeconomía y Economía Monetaria - - Dinero y Tasas de Interés - - - Tasas de Interés: Determinación, Estructura de Término y Efectos Referencias Estadística correcciones Cuando solicite una corrección, mencione por favor la manija de este artículo: RePEc: wpa: wuwpfi: 0410002. Ver información general sobre cómo corregir material en RePEc. Para preguntas técnicas sobre este tema, o para corregir sus autores, título, resumen, información bibliográfica o de descarga, comuníquese con: (EconWPA) Si ha creado este artículo y aún no está registrado en RePEc, le recomendamos que lo haga aquí. Esto permite vincular tu perfil a este elemento. También le permite aceptar citas potenciales a este tema de las que no estamos seguros. Si faltan referencias, puede agregarlas usando este formulario. Si las referencias completas enumeran un elemento que está presente en RePEc, pero el sistema no enlazó con él, puede ayudar con este formulario. Si sabe de los elementos que faltan citando éste, puede ayudarnos a crear esos vínculos añadiendo las referencias relevantes de la misma manera que se ha indicado anteriormente, para cada elemento referente. Si usted es un autor registrado de este artículo, también puede comprobar la pestaña "citas" en su perfil, ya que puede haber algunas citas esperando confirmación. Tenga en cuenta que las correcciones pueden tardar un par de semanas en filtrarse a través de los distintos servicios de RePEc.
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